作为入行五年，经历股灾，熔断，举牌万科之争，雄安，妖股横行，无量18年及19年复苏的老A股日内交易员，在2020伊始总结一下行业的过去，展望一下即将到来的未来。

　一.A股日内交易员从业人员现状

1, 人员构成

经历过15年牛市的洪荒交易员，年过30，钱袋子有千万之资，有心进一步的三五成群转型他路，无心的定期理财驻扎在母公司坐等三点下班，真正活跃在这个行里的中军为15年之后从业的，大致为91——98出生的交易员居多。

学历上良莠不齐，毕竟日内交易最看本事，跟你高矮胖瘦，学历高低没关系，是骡子是马，实盘一个月自见分晓，这里吐槽一下面试时还要提供交割单的公司，且不论这种行为算不算偷窥其他公司信息，单以分仓软件流行的今天，又有多少交易员能接触到底仓交割单。

2，公司及待遇

　（1）老牌传统T0公司：以融券券源为主，客户券为辅

此类公司经营日内交易多年，领导多为本行业出身，一般都与几个券商也着很深的合作关系，尤其是经历过15年股灾之后还能存活至今的公司，都有着相对于市场较为优越的资源。

此类公司大多有着成熟的交易员培养系统，基本不从市场上招收成手，只招收小白进行培养，由于招收应届毕业生，所以会给底薪和管住这两个保障。

但是会在手续费上作手脚，来压榨新人，不过普遍对于自己手下的头部嫡系交易员给予丰厚的资源。

基于以上两点，造就了此类公司不会给予丰厚的待遇，但是券的优越性上没得说，19年科创板融券最为赚钱的就是此类公司。

底薪：2000-4000 五险一金　　有

提成5-15之间（无券息）15——25（有券息） 手续费 万3至万6.5

券市值：人均不到1000万

券活跃度：优秀

人员存活性：高　　收入爆发力：差

压工资，出现月度亏损，滚入下个月计算

（2）金主渠道公司： 背靠金主游资，券种类不多，市值大

此类公司有金主为靠山，一般都有几只股票市值极大，可短板在于票大钱少，做多仓位受限，放空更有机会赚大

领导多为善于交际之辈，气质夺人，有的并无交易逻辑基础，但是善于管理专营。

选择此类公司如同押宝 如果他这的股票顺应市场行情，那啥也不用想，天天刷就完了，如果他这的票没行情，那啥也不用想，看就完了。

招收成手，不培养新人

底薪：0——2000 五险一金　　无

提成 15——20（无券息） 手续费 万1.5-万3

券市值：票种类少，市值大，人均超过2000万

券活跃度：看命

人员存活性：中等　　收入爆发力：极高

压工资，出现月度亏损，同账户同事互相兜，或对半奉还，个别公司1比1奉还

（特别提醒，此类公司若在面试时说交五险一金，一定要问清，是不是公司承担那部分也是公司出，若不然也许你入职之后就会发现，其实公司出的那部分钱是从你提成里扣的）

（3）量化私募： 19年不少量化公司组建日内团队 算是行业新现象

此类公司正规，逼格高，管理人员不是老板，而是部门领导 ，公司有梯度，市值极大，待遇差，招收老手。

盘中会收取手机暂时管理，只招老手，手续费低，各类公司福利基本都有。

内部竞争激烈

底薪：0——3000 五险一金　　有

提成 8——16（无券息） 手续费 万0.8

券市值：票种类极多，市值极大，人均1个亿

券活跃度：极差

人员存活性：中等　　收入爆发力：高

不压工资，出现月度亏损，滚入下个月，或走人

（4）日内交易工作室： 时代背景下的抗争

此类公司多以同一个圈子里出身的交易员为骨架构成，再有一个精明强干的寻券带队人领队，多驻扎于一线城市周边

团队和谐自由，但也良莠不齐，心酸有泪

待遇千差万别，主要看能力和口碑

3 、 A股日内交易困境

A股市场的正规化使得非理性交易越来越少，大量的IPO使得股票越来越多，板块联动效应减弱，整个市场都面临着交易模型失真的问题，这也造成了A股日内交易员新人培养周期的加长。

对于从业人员来说，整个市场大多数公司给予的定位，就是一个词语，夜壶。

由于日内交易员的工作特性具有极端的不稳定性，使得从业者和公司的粘合度极差，很多公司年会都懒得开。

行情不好的时候，公司不想养着交易员，不想融券，不想发底薪交纳五险，看着交易员无所事事三点下班就难受，行情好的时候，眼看着就要尿裤子了，抓紧找人，到处收罗交易员。

这也造成了日内交易员更加依赖于出身派系和交友圈子之间的信息传递，而很多公司的领导往往恐惧这点。

人工智能日益临近，部分公司的人工T0颇有进展，甚至有传闻有公司在出售T0程序，大量的自动化机械单干扰了股票单波的顺畅程度，部分交易员担心日后行业空间的压缩。

  二 、展望未来

A股日内交易，很明显，没有未来，但是也最有可能“转向未来”。

A股日内收益，三个因素。

第一，行情，国家和世界大环境给的。

第二，券源，公司，客户给的。

第三，技术，交易员自己提供的。

所有从业人员都清楚，谁也不可能干一辈子日内交易，这其中的不确定性太多了，从业人员能掌控的只有自己这点技术，可是技术也是最不关键的，试问给你1个亿的工商银行能做过1万的星期六吗？

18年的冰点量能扼杀了多少交易员，哪个交易员没想过放弃？

那么，可能在哪里？

第一，大环境

从15年之后已经过了快5年的时间，牛市的周期日益临近，此其一

两大金融蓄水池，楼市，股市，楼市调控日趋严格，楼市再度暴涨的可能性大大降低，那么资金流入股市的可能性大大增加，此其二。

A股市场成熟稳健，上层重视金融，炒股跟党走的优良作风深入人心，国内政策必有倾斜，新的金融玩法，标的呼之欲出，此其三。

三点大环境，足以稳定到下个牛市周期，交易员的存活环境不会过于恶劣。

第二，行业

截止2019年，幻方，九坤，平方和，进化论等多个知名机构先后踏足T0交易，传统T0交易公司如浮石也涉足量化领域，整个金融市场的格局已经开始向综合化发展，单以的手段，容错率极低的机构必将被市场淘汰，而T0交易就是任何大型持股机构不可放弃的辅助增强策略。

而腾讯，海底捞，这些本来与本行无关的公司也开始进军量化，有量必有票，有票岂能无人T？

预计接下来的行业需求人员量会增加，而传统T0交易员培养的手段在目前的市场上极为困难，若想留住自己培养的嫡系交易员，传统T0公司必然要提高待遇，从从业人员的源头上也许会改善行业待遇低的现状。

人工智能方面，目前整个世界还未进化出接近于人类的电子生命，目前的人工智能T0策略都是基于从业人员的数据分析而来，可是现在的交易手段连人都需要改变，适应，寻找新的模型，更何况是基于人的机械？

市场是动态的，存活下来并且成为顶级的交易员都必须要保持敏感的市场触觉，这是目前人工智能无法达到的。

第三，自己

对，就是靠自己。

哪个行业三点就下班，想加班还加班不了？

哪个行业一日里手里过账千万，对着六个电脑屏幕直观感受金钱的流动变化？

赵老哥八年1万倍，期权工具翻倍例子不胜枚举，股市金融是个大宝库，有本事的人捞钱，没本事的人就看着别人捞钱，可悲的是整个日内交易行业很多人的眼睛都瞎了，看都看不到，看都不愿意看，三点钟下班之后就无所事事，虚度光阴，坐等时代市场的淘汰，这样的交易员非常多，因为日内交易很容易养成人的惰性，这些人只想着等波牛市，然后走人，可是你往哪里走？！

可是终归会有人拨开迷雾，找到新的转型之路，虽然那只是极少的一部分人。

日内交易的江湖靠的是本事，躺着赚钱的日子一去不复返了，必须向前看

2020年，金融的核心在于人，更确切的说在于人与人的团结合作，我相信，新的十年一定会涌现出大批崭新的金融机构，而这其中必将有日内交易员的一席之地，也终将会有日内团队进化到新的层次！