近期,受乌俄冲突影响,股票、债券等金融资产跌跌不休,A股市场一时间哀鸿遍野。同时,部分能源、农产品期货价格大起大落,伦敦镍价格更是创下历史之最。
市场趋势难以把握,对于中低风险偏好者来说,现阶段是否还存在较为稳妥的投资方式?答案就是日内股票套利策略。
什么是日内股票套利策略
日内股票套利策略,又称日内回转交易。是一种在保持底仓股数不变的情况下,判断股票日内趋势,并进行分散式套利交易的策略。
交易逻辑可以分为先买后卖和先卖后买:
即便不持有底仓,利用两融工具,同样也可以实现日内套利交易。
利用基金底仓或者融券进行股票日内交易,叠加严格的交易纪律和风控措施,可以获取较为稳定的收益,通常作为类固收基金的主策略或者多头管理型基金的辅助策略。
日内股票套利的避险属性
相比股票、债券等主流策略,日内股票套利策略独立性高,不论股市牛熊、市场涨跌,均能跑出较好的绝对收益和业绩表现。
这是因为,该策略遵循的基本原则是:不破坏原有持仓结构,每日收盘时账户内的持仓股数与开盘时严格一致,唯一变化的是现金部分。盈利目标是赚取日内差价,不掺杂其他各种因素……
出于这种投资目标,日内套利策略往往不隔夜,单笔持仓时间短,受宏观、行业、热点切换影响相对较小。
日内股票套利的特点:
日内股票套利其他优势
除了震荡市杰出的抗风险属性,日内套利策略还具有以下几点特性:
优势一:有效捕捉热点轮动带来的交易机会
由于日内交易持仓时间短,无论市场热点如何切换,策略均能快速适应、灵活调整,尽可能赚取日内价差波动。
优势二:帮助被套股票快速解套
经历一轮大幅下跌,持仓股票被套怎么办?别急,日内套利交易也可以帮助你早日解套。操作方式如下:
其实,这和逢低补仓的逻辑有相似之处,目的都是不断降低持仓成本,股价小幅上涨时迅速回本,实现快速解套。
不过,“别人恐惧我加仓,别人小亏我破产”,指的就是逢低补仓模式。
相比之下,日内股票套利的方式更加安全可靠。因为该方法通过用后期交易的盈利,来弥补前期持有股票的亏损,过程中投资者无需追加更多的资金,承担风险也相对较小。
假设一个亏损20%的股票账户,通过日内股票套利策略,即便是股价上涨幅度不到成本线,也能实现回本。
一般来说,纯现金模式,产品年化收益预计在13%-20%之间,同时历史最大回撤低于3%;收益互换模式收益率则更为可观。风险收益比良好,是银行理财的有效替代品之一。
微趋势:分析市场中即时的盘口数据,根据短时间内买卖盘的不平衡进行超短交易的策略;
突破:以技术指标突破为依据的交易策略。一般指股价向上突破阻力位时买入开仓,或向下跌破支撑位卖出开仓;
联动:指同一类型的股票常常同涨同跌的现象,掌握板块联动操作技巧,有助于发现并及时把握市场热点,增强交易的盈利性;
急跌反弹:指股价经过一段大幅上涨或下跌,在量能发生改变的时候进场。
从上述交易手法中也不难看出,日内股票套利策略并非完全的无风险,对交易能力有着较高的要求。同时在融券模式下,还要面临选券、找券和承担券息等多重考验。因此,一个交易经验深厚、券源渠道丰富的投资团队格外重要。
整体看来,日内股票套利不仅是震荡市避险的致胜法宝,同时还具有快速捕捉热点轮动带来的交易机会,帮助被套股票解套,增厚投资收益等优势。