交易就是一个概率的游戏,能否赚钱,取决于我们的交易方法是否是一个正期望值的交易系统


期望值

在概率论和统计学中,期望值是试验中每次可能的结果乘以其结果概率的总和。换句话说,期望值是在同样机会下,重复多次操作后,所有那些可能状态的平均结果。

我们用抛硬币的例子来说明,总共抛了N次,每次抛硬币出现正面的概率是P,能得到W奖励;出现反面的概率是1-P,会受到L惩罚;

那么,总共出现正面的次数是N*P,出现反面的次数是N*(1-P),当N是100次,W为5美元,L为3美元,由于出现正面和反面的概率一样都为50%,各出现50次,所以,出现正面总共得到的奖励100*50%*5=250美元,出现反面总共被惩罚的是100*(1-50%)*3=150美元。因此,以同样的手法,抛100次硬币之后,我们总共能赚100美元(期望值)。

所以,可以把上述整个计算过程,抽象成:

期望值公式:E=N*P*W-N*(1-P)*L。

我们把抛硬币这个过程引申到交易中,就可以看到圣杯的雏形:

1、以同样的手法:就是交易员分析市场并进行操作的一套相对固定的方法和体系

2、抛100次硬币:就是交易员必须要进行一系列的多次操作,而非单次或者几次,次数越多,越能实现概率。

3、出现正面的概率:就是我们在相对固定的方法体系下,一系列操作后的胜率

(胜率=盈利的所有次数/总交易场次x100% )

4、得到的奖励和惩罚:就是平均每次赚钱和亏损的金额,它们的比率,叫盈亏比Y=W/L。

5、期望值:它等于盈利的所有次数*盈利的平均金额-亏损的所有次数*亏损的平均金额,如果用盈亏比来表示:

E=N*P*W-N*(1-P)*L=N[PW-(1-P)W/Y]。

所以,从带有盈亏比的期望值公式E=N[PW-(1-P)W/Y],可以得出这样的结论:胜率P和盈亏比W,都与最后的盈利成正相关关系。那么,是不是两者都越大,盈利就越多?

等我们学习了R和R-倍数原则后,将进行解答。


R和R-倍数原则

让我们来了解一下R和R-倍数的概念,交易与抛硬币游戏的固定惩罚不同的是,市场并不会那么仁慈。你必须要设定一个你能够在交易中承担的最大风险作为止损,否则,市场一旦不如你所愿,你的资本就会亏得精光。

而且,你还需要把这个单次最大亏损风险设置得足够小和足够合理,因为,胜率只是一个交易多次之后的统计概率,类似于抛硬币连续出现反面,亏损也很可能连续发生。

这个单次交易的最大风险,可以用R来表示。它代表你为了获得利润而愿意在每次交易中承担损失的金额。具体到市场价格,R是你的规则为了保住你的资本,让你按计划离开市场的具体价格点位。

例如,你在1.12298买多3手欧元/美元,如果它下降60个点,到1.11698或以下,你计划退出,那么你在这笔交易中的每手R值600美元。因为你买了3手合约,你的总风险是$1800,这是你的1R值。

你的R-倍数则是你能从你的初始风险R中获利或损失的金额。

接上例,如果你在1.11698退出,那么你就有一个-1R交易。但是,如果价格上涨,你在1.13498退出,你就有一个2R交易,因为你赚了两倍的风险(120*10*3/1800=2)。

理解了R和R-倍数原则后,我们再来解释下,虽然胜率和盈亏比和最后的收益正相关,但为什么胜率和盈亏不会都同时增大。

抛硬币打赌,胜率恰好等于50%,盈亏比又大于1,这只是我们举例的理想系统,实际的交易要比抛硬币残酷得多。

当交易者冲进市场,这个时候价格涨跌的概率都是一半,上帝是公平的。

但因为交易者设置了止损R和止盈R-倍数,这让最后的胜率不再是50%。胜率和盈亏比是一个此消彼长的关系,胜率高,盈亏比则低。单纯追求胜率,盈亏比就会很低,交易者需要做的就是,如何把握二者之间的平衡。


交易系统

让我们来举例看看如何建立一个交易系统。

1、你设定一套入场和离场的规则,这个规则建立在你对市场的认识和理解基础之上。

2、根据你的总资本,设定一个每次交易能够承受的最大损失金额,这就是R。你把你每次的交易损失控制在0到1R之间。当然,当市场出现跳空打破你的止损点,或者因为高的交易佣金以及滑点,损失就可能大于1R,会导致更大的负R倍数。 当你犯了心理错误,没有在你的停止点出来。

3、如果市场按照有利于你的方向移动,你设置一个比1R大得多止盈点离开市场比如5R作为你的目标利润。

4、在这个过程中,你在赢的交易中赚了5R,而当你的交易失败时,你只会损失-1R。你总共操作了20次,统计下来,每3次损失就会有1次盈利。

通过上面的过程,我们可以计算出,总的20次交易,你获得了25R的利润(5R*1*20/4),亏损是15R(1R*3*20/4),期望值是10R。想象一下,这个交易系统的胜率仅仅只有25%(1/4),意思是你只有25%的时间是对的,但你仍然能赚钱。

华尔街金句,“斩断亏损,让盈利奔跑”,前半句的意思其实就是限定一个较小的R-倍数的损失,后半句的意思是设定一个较大的R-倍数的收益,哪怕胜率低于百分之50,最后也能赚钱。

这样的例子,在中国古代历史上就有,西楚霸王项羽、汉王刘邦之间的楚汉之争,战争的结果以刘邦的胜利而告终,但是纵观整个战局,刘邦失败的次数可以说是远远超过项羽,但他在关键的核下之战中,取得了胜利,从而最终奠定了汉王朝的基业。

现代金融大鳄索罗斯也经常就说,能赚的次数少没有关系,核心是赚钱的时候,能赚得足够多。

心理学家兰克在《英雄诞生的神话》中写到,“每个人在出生的时候都是英雄,出生的过程中,他们经历了一次心理和生理上的极大转化……”

你要成为交易人生的英雄,获取圣杯,也要进行一次心理上的极大变化,你必须认识到没有神奇的秩序,也没有玄怪的力量,你的交易是在一个概率的世界里,你必须心悦诚服地接受亏损,才可能获得最后的盈利。

同时,你也要经历生理上的转化,你必须认真学习交易的知识,研究和深刻地理解市场。

最后,你要建立一套适合你的完整交易系统,包括三方面的内容:

1、概率思维和能接受亏损折磨的心理

2、一套基于对市场有足够研究和理解,并行之有效的方法体系

3、良好的资金管理

只要这套交易系统应用于你的实际交易,和你的心理完全契合,并打磨得炉火纯青,你就找到了你的交易圣杯。

作者 做T王者

做T王者,擅长做T,一年操作一只不停牌股,可使股票数量增加40%-70%。

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