交易就是一个概率的游戏，能否赚钱，取决于我们的交易方法是否是一个正期望值的交易系统。

期望值

在概率论和统计学中，期望值是试验中每次可能的结果乘以其结果概率的总和。换句话说，期望值是在同样机会下，重复多次操作后，所有那些可能状态的平均结果。

我们用抛硬币的例子来说明，总共抛了N次，每次抛硬币出现正面的概率是P，能得到W奖励；出现反面的概率是1-P，会受到L惩罚；

那么，总共出现正面的次数是N*P，出现反面的次数是N*(1-P)，当N是100次，W为5美元，L为3美元，由于出现正面和反面的概率一样都为50%，各出现50次，所以，出现正面总共得到的奖励100*50%*5=250美元，出现反面总共被惩罚的是100*(1-50%)*3=150美元。因此，以同样的手法，抛100次硬币之后，我们总共能赚100美元（期望值）。

所以，可以把上述整个计算过程，抽象成：

期望值公式：E=N*P*W-N*(1-P)*L。

我们把抛硬币这个过程引申到交易中，就可以看到圣杯的雏形：

1、以同样的手法：就是交易员分析市场并进行操作的一套相对固定的方法和体系

2、抛100次硬币：就是交易员必须要进行一系列的多次操作，而非单次或者几次，次数越多，越能实现概率。

3、出现正面的概率：就是我们在相对固定的方法体系下，一系列操作后的胜率

（胜率=盈利的所有次数/总交易场次x100% )。

4、得到的奖励和惩罚：就是平均每次赚钱和亏损的金额，它们的比率，叫盈亏比Y=W/L。

5、期望值：它等于盈利的所有次数*盈利的平均金额-亏损的所有次数*亏损的平均金额，如果用盈亏比来表示：

E=N*P*W-N*(1-P)*L=N[PW-(1-P)W/Y]。

所以，从带有盈亏比的期望值公式E=N[PW-(1-P)W/Y]，可以得出这样的结论：胜率P和盈亏比W，都与最后的盈利成正相关关系。那么，是不是两者都越大，盈利就越多？

等我们学习了R和R-倍数原则后，将进行解答。

R和R-倍数原则

让我们来了解一下R和R-倍数的概念，交易与抛硬币游戏的固定惩罚不同的是，市场并不会那么仁慈。你必须要设定一个你能够在交易中承担的最大风险作为止损，否则，市场一旦不如你所愿，你的资本就会亏得精光。

而且，你还需要把这个单次最大亏损风险设置得足够小和足够合理，因为，胜率只是一个交易多次之后的统计概率，类似于抛硬币连续出现反面，亏损也很可能连续发生。

这个单次交易的最大风险，可以用R来表示。它代表你为了获得利润而愿意在每次交易中承担损失的金额。具体到市场价格，R是你的规则为了保住你的资本，让你按计划离开市场的具体价格点位。

例如，你在1.12298买多3手欧元/美元，如果它下降60个点，到1.11698或以下，你计划退出，那么你在这笔交易中的每手R值600美元。因为你买了3手合约，你的总风险是$1800，这是你的1R值。

你的R-倍数则是你能从你的初始风险R中获利或损失的金额。

接上例，如果你在1.11698退出，那么你就有一个-1R交易。但是，如果价格上涨，你在1.13498退出，你就有一个2R交易，因为你赚了两倍的风险(120*10*3/1800=2)。

理解了R和R-倍数原则后，我们再来解释下，虽然胜率和盈亏比和最后的收益正相关，但为什么胜率和盈亏不会都同时增大。

抛硬币打赌，胜率恰好等于50%，盈亏比又大于1，这只是我们举例的理想系统，实际的交易要比抛硬币残酷得多。

当交易者冲进市场，这个时候价格涨跌的概率都是一半，上帝是公平的。

但因为交易者设置了止损R和止盈R-倍数，这让最后的胜率不再是50%。胜率和盈亏比是一个此消彼长的关系，胜率高，盈亏比则低。单纯追求胜率，盈亏比就会很低，交易者需要做的就是，如何把握二者之间的平衡。

交易系统

让我们来举例看看如何建立一个交易系统。

1、你设定一套入场和离场的规则，这个规则建立在你对市场的认识和理解基础之上。

2、根据你的总资本，设定一个每次交易能够承受的最大损失金额，这就是R。你把你每次的交易损失控制在0到1R之间。当然，当市场出现跳空打破你的止损点，或者因为高的交易佣金以及滑点，损失就可能大于1R，会导致更大的负R倍数。 当你犯了心理错误，没有在你的停止点出来。

3、如果市场按照有利于你的方向移动，你设置一个比1R大得多止盈点离开市场比如5R作为你的目标利润。

4、在这个过程中，你在赢的交易中赚了5R，而当你的交易失败时，你只会损失-1R。你总共操作了20次，统计下来，每3次损失就会有1次盈利。

通过上面的过程，我们可以计算出，总的20次交易，你获得了25R的利润（5R*1*20/4)，亏损是15R（1R*3*20/4)，期望值是10R。想象一下，这个交易系统的胜率仅仅只有25%（1/4)，意思是你只有25%的时间是对的，但你仍然能赚钱。

华尔街金句，“斩断亏损，让盈利奔跑”，前半句的意思其实就是限定一个较小的R-倍数的损失，后半句的意思是设定一个较大的R-倍数的收益，哪怕胜率低于百分之50，最后也能赚钱。

这样的例子，在中国古代历史上就有，西楚霸王项羽、汉王刘邦之间的楚汉之争，战争的结果以刘邦的胜利而告终，但是纵观整个战局，刘邦失败的次数可以说是远远超过项羽，但他在关键的核下之战中，取得了胜利，从而最终奠定了汉王朝的基业。

现代金融大鳄索罗斯也经常就说，能赚的次数少没有关系，核心是赚钱的时候，能赚得足够多。

心理学家兰克在《英雄诞生的神话》中写到，“每个人在出生的时候都是英雄，出生的过程中，他们经历了一次心理和生理上的极大转化……”

你要成为交易人生的英雄，获取圣杯，也要进行一次心理上的极大变化，你必须认识到没有神奇的秩序，也没有玄怪的力量，你的交易是在一个概率的世界里，你必须心悦诚服地接受亏损，才可能获得最后的盈利。

同时，你也要经历生理上的转化，你必须认真学习交易的知识，研究和深刻地理解市场。

最后，你要建立一套适合你的完整交易系统，包括三方面的内容：

1、概率思维和能接受亏损折磨的心理

2、一套基于对市场有足够研究和理解，并行之有效的方法体系

3、良好的资金管理

只要这套交易系统应用于你的实际交易，和你的心理完全契合，并打磨得炉火纯青，你就找到了你的交易圣杯。